Après la clôture de chaque exercice social, une entreprise va devoir établir ses comptes annuels dans un délai réglementé. Les comptes annuels correspondent à un ensemble de documents constitué du compte de résultat, du bilan et de l’annexe. Le chef d’entreprise y retrouvera une multitude d’informations financières qu’il va devoir analyser.
Ce dossier aborde plusieurs thématiques liées à l’étude des informations figurant dans les comptes annuels de votre entreprise :
- Le résultat de l’exercice (bénéfice ou perte)
- La construction du résultat de l’exercice
- Les capitaux propres de l’entreprise
- L’équilibre du bilan comptable
- La comparaison et l’évolution dans le temps
Le résultat de l’exercice (bénéfice ou perte)
L’un des premiers réflexes du chef d’entreprise, et à juste titre, consiste à vérifier le résultat de l’exercice. Cette information figure au bilan, dans les capitaux propres de l’entreprise, ainsi qu’en bas du compte de résultat. Il s’obtient par différence entre les produits et les charges de l’exercice. Lorsque l’entreprise est soumise à l’impôt sur les sociétés, ce résultat est net d’impôt (car l’IS figure dans les charges).
Le résultat de l’exercice est l’indicateur global de performance de l’entreprise sur l’exercice :
- Un résultat positif est un bénéfice.
- Un résultat négatif est une perte.
La construction du résultat de l’exercice
Un bénéfice peut être la conséquence de nombreux faits durant l’exercice comptable. Il convient donc, en plus d’apprécier le montant du résultat, d’en comprendre la construction.
En effet, dans le compte de résultat, la provenance du résultat de l’exercice est détaillée, car ce document le segmente en plusieurs parties : résultat d’exploitation, résultat financier, résultat exceptionnel. Un bénéfice largement issu du résultat d’exploitation (donc généré grâce à l’activité opérationnelle de l’entreprise) est plus intéressant qu’un bénéfice largement expliqué par un résultat exceptionnel (la cession d’un actif par exemple).
Les capitaux propres de l’entreprise
Les capitaux propres correspondent à l’ensemble des ressources de l’entreprise. Ils comprennent :
- le capital social, constitué des fonds apportés par les associés ou actionnaires lors de la création de la société, puis lors des éventuelles augmentations de capital social ;
- les résultats générés par l’activité de l’entreprise sur les périodes antérieures, et qui n’ont pas été distribués aux actionnaires (comptes de réserves, report à nouveau).
- et le résultat de l’exercice.
Lorsque le montant des capitaux propres est inférieur à la moitié du capital social, l’entreprise va devoir régulariser sa situation, sous peine d’encourir une dissolution. Les associés disposent alors d’un délai de 2 ans pour régulariser sa situation en reconstituant ses capitaux propres.
L’endettement et la trésorerie de l’entreprise
Le bilan comptable reflète le patrimoine de l’entreprise à la date d’établissement de ses comptes annuels. On y retrouve :
- ce qu’elle détient (les actifs) : les actifs immobilisés, les créances, les stocks et la trésorerie.
- ce qu’elle doit (les passifs) : les capitaux propres et les dettes.
Le bilan comptable contient donc certains postes importants pour analyser les comptes d’une entreprise : son endettement total, le niveau de sa trésorerie, l’argent qu’elle doit récupérer, la valeur de son stock.
Il doit exister, au bilan, un équilibre entre ces différents éléments, en fonction de leur durée : les passifs à long terme et les actifs à long terme, les passifs à court terme et les actifs à court terme.
Au niveau du bilan comptable, il est par exemple intéressant de vérifier que les dettes à court terme soient bien couvertes par des créances à court terme et la trésorerie de l’entreprise, sous peine de se retrouver en difficulté.
La comparaison et l’évolution dans le temps
Enfin, il est important de comparer les principaux chiffres de l’exercice clos avec ceux des exercices précédents. Cela permet de visualiser l’évolution de l’entreprise dans le temps, et de détecter d’éventuels problèmes qu’il convient de corriger : augmentation injustifiée de certaines charges, difficultés de progression sur certains postes de chiffre d’affaires…
Pour faciliter la comparaison dans le temps, il est possible d’utiliser des ratios comptables : pourcentage de marge commerciale, excédent brut d’exploitation, poids de la masse salariale sur le chiffre d’affaires…
